华尔街几家顶级银行曾联合游说多年，试图推动美国监管机构放宽资本监管规则。然而，就在美联储即将敲定监管改革的最终方案之际，摩根大通、美国银行、高盛以及摩根士丹利近日却因一项细节修改宣告联盟破裂。
该即将敲定的方案系美联储联合美国银行业监管机构针对大型银行推出的一揽子资本框架改革，计划于2026年底正式定稿。
据媒体当地时间周四报道，华尔街四家商业银行近日因该改革方案中一项细节修改宣告联盟破裂。
争议的焦点在于美联储对美国全球系统重要性银行（GSIB）征收的资本附加费。
GSIB资本附加费是监管机构针对全球系统重要性银行设立的额外资本要求，即强制其在常规资本标准之上留存更多的资本缓冲，以提升风险抵御能力并防范“大而不能倒”带来的系统性风险。
美联储在2008年金融危机后设立了该GSIB资本附加费。
业内指出，该附加费由5个风险指标共同决定，其中一项是针对回购和商业票据等“短期批发融资”的考核——这类资金在市场剧烈波动时极易迅速干涸。
此前，美联储在计算大型银行需要留存的额外资金时采用了“比率法”，该 “比率法”用风险加权资产做分母，而短期批发融资本身风险权重极低、无法按比例拉大分母，导致在实际计算中的短期批发融资权重被无形拉高到了约30%，远超原本设定的20%。
今年3月，美联储提出修改建议，打算取消这一比率，改为直接按“绝对金额”来计算，使风险评估更加准确。
这一微调对更依赖短期融资的银行构成了直接利好。
媒体援引美国联邦数据显示，短期批发融资占摩根士丹利总负债的37%，高盛占30%；而美国银行和摩根大通的占比分别仅为24%和21%。
媒体报道称，这项修改让摩根大通和美国银行感到吃惊——作为存款最为充足的两大商业银行，修改落地后将使更依赖短期批发融资的商业对手摩根士丹利和高盛受益。
美联储在3月提出的仅为初步草案。近期，临近最终方案落地，各家银行精算出涉及数百亿美元的切身利益得失。
据报道，摩根大通估计，由于这项融资规则的微调，摩根大通将失去130亿美元的额外资本释放额度，美国银行将失去90亿美元的额度；而高盛与摩根士丹利则将各自获得10亿至20亿美元的额度。
这里的额外资本释放额度是指监管规则放松后原本可以被解除冻结、重新用于放贷或回购股票的自由资金。
媒体报道称，摩根大通与美国银行正联合向美联储游说废除该项修改。
其核心理由在于，新计算方式刺激了风险更高的交易活动，却压缩了贷款能力，损害实体经济与小企业发展。
而高盛与摩根士丹利则推动美联储尽快敲定修改。
据称摩根士丹利尤为积极，指出该修改能降低参与国债交易的资本约束，从而提升美国国债市场的流动性；高盛则认为新规则提供了更透明、更符合经济规律的资本衡量标准。
申宝策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
